<i id="vhzbj"></i>
<p id="vhzbj"></p>
<noframes id="vhzbj">

<span id="vhzbj"><sub id="vhzbj"></sub></span>

      <ruby id="vhzbj"></ruby>
          <pre id="vhzbj"></pre>

        銀河證券-勁嘉股份-002191-21H1營收業績增長穩健,看好新型煙草與彩盒增長發展機遇-210820

        查看研報人氣榜
        日期:2021-08-21 10:17:51 研報出處:銀河證券
        股票名稱:勁嘉股份 股票代碼:002191
        研報欄目:公司調研 陳柏儒,章鵬  (PDF) 3 頁 604 KB 分享者:hh***x 推薦評級:推薦(首次)
        請閱讀并同意免責條款

        【免責條款】

        1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

        2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

        3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

        4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

        研究報告內容
        分享至:      

          事件:1)8月20日,公司發布2021年半年度報告。http://www.sou222.com【慧博投研資訊】報告期內,公司實現總營業收入24.47億元,同比增長27.64%;實現歸母凈利潤5.07億元,同比增長22.02%;基本每股收益0.35元;2)8月20日,公司發布2021年前三季度業績預告。http://www.sou222.com(慧博投研資訊)2021年前三季度公司預計實現歸母凈利潤7.28-8.61億元,同比增長10%-30%,21Q3單季預計實現歸母凈利潤2.71-3.21億元,同比增長10%-30%。

          2021H1公司營收業績增長穩健,新型煙草與精品酒盒表現亮眼。從產品看,截止21H1公司煙標/鐳射包裝/彩盒/其他產品分別實現營收12.21/4.41/5.09/7.71億元,分別實現同比增長1.68% /36.19%/21.26%/101.23%,占主營業務營收比重49.89% /18.04% /20.81%/31.51%,盡管核心品類煙標增長乏力,但公司過去幾年內持續加碼的其他業務均實現較為可觀的增長。其中,新型煙草業務營收同比增長290.11%,主要受益產品設計與客戶開拓方面取得階段性進展,預計未來公司在推進煙具等產品ODM/OEM服務的同時,將重點發力自有品牌并持續完善供應鏈綜合服務。另外,彩盒中精品酒盒營收同比增長130.36%,主要得益產能擴張、技術升級與多區域和多品種布局。

          毛利率由于會計準則變更下滑明顯,費用率抵消部分影響致凈利率略降。截止21H1,公司綜合毛利率為34.13%,較去年同期下降5.02個百分點,其中煙標/鐳射包裝/彩盒毛利率分別為35.43% /18.99%/43.71%,較去年同期變動-4.12/-6.46/2.35個百分點,煙標與鐳射包裝的下滑主要受新舊會計準則差異所致。費用率方面,21H1公司銷售/管理/研發/財務費用率分別為1.41% /5.55% /4.15%/-0.17%,較去年同期變動-1.29 /-0.78 /-0.05 /0.06個百分點,銷售費用率的下降主要受會計準則變更所致。凈利率方面,21H1公司銷售凈利率為21.24%,同比下降1.12個百分點,其中21Q2銷售凈利率為18.17%,同比下降2.52個百分點,環比21Q1下滑3.45個百分點。

          投資建議:公司以煙標業務為基礎持續發力多元化業務,看好新型煙草與彩盒業務成為增長新動能,預計公司2021/22/23年能夠實現基本每股收益0.67/0.77/0.89元,對應PE為14X、12X、11X,首次覆蓋,予以“推薦”評級。

          風險提示:經濟增長不及預期的風險;新產品市場開拓的風險。

        我要報錯
        點擊瀏覽閱讀報告原文
        數據加工,數據接口
        我要給此報告打分: (帶*號為必填)
        慧博智能策略終端下載
        相關閱讀
        2021-09-01 公司調研 作者:陳柏儒 4 頁 分享者:shm****ve 推薦(首次)
        2021-09-01 公司調研 作者:陳柏儒 3 頁 分享者:元**上 推薦(首次)
        2021-08-31 公司調研 作者:陳柏儒 4 頁 分享者:1359******617 推薦(首次)
        2021-08-30 公司調研 作者:陳柏儒,章鵬 3 頁 分享者:wang******fei 推薦(首次)
        關閉
        如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
         將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
        小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
        操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
        *我要評分:

        為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

        您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

        當前終端的在線人數: 112251
        掃一掃,慧博手機終端下載!

        正在加載,請稍候...