<i id="vhzbj"></i>
<p id="vhzbj"></p>
<noframes id="vhzbj">

<span id="vhzbj"><sub id="vhzbj"></sub></span>

      <ruby id="vhzbj"></ruby>
          <pre id="vhzbj"></pre>

        東北證券-江蘇神通-002438-圍繞碳中和,閥門類專精特新企業價值迸發-210927

        查看研報人氣榜
        日期:2021-09-27 09:34:12 研報出處:東北證券
        股票名稱:江蘇神通 股票代碼:002438
        研報欄目:公司調研 王鳳華  (PDF) 35 頁 1,534 KB 分享者:aiji******ifu 推薦評級:買入
        請閱讀并同意免責條款

        【免責條款】

        1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

        2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

        3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

        4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

        研究報告內容
        分享至:      

          特種閥門市占率領先,推出“閥門管家”整合冶金通用閥門市場,賦能制造業產業升級。http://www.sou222.com【慧博投研資訊】公司在冶金特種閥門領域處于行業領先水平,主要產品市占率達70%以上,近幾年公司在大股東津西鋼鐵的支持下推出“閥門管家”平臺,依托特種閥門技術優勢對現有分散市場形成降維打擊,向通用類閥門拓展。http://www.sou222.com(慧博投研資訊)閥門管家的推出,可有效解決鋼鐵企業普遍面臨的供應商分散、供應鏈管理費用高昂、產品標準參差不齊等問題,順應了碳中和背景下冶金企業行業格局集中化趨勢,有利于推動公司由閥門品類供應商向企業服務商轉變。

          雙控背景下,核電建設有望超預期,乏燃料市場為公司增長帶來新動力。公司核級蝶閥、球閥市占率超過90%,已形成深厚的護城河壁壘,將持續受益于核電項目重啟帶來的增量市場規模。此外,公司自2016年開始布局乏燃料后處理專用設備產品線,現已成功研發多種設備,2019年投資7500萬元建設“乏燃料后處理關鍵設備研發及產業化”項目,2021年上半年公司定增方案已獲證監會受理,其中募資1.5億元用于乏燃料后處理設備的研發和產能建設。目前我國每年產生乏燃料1000噸以上,根據國家規劃,預計未來每年保持6-8臺核電機組獲批建設,國內乏燃料處理產能缺口在1800-2000噸,未來將成為公司核電業務的重要增量。

          碳中和政策背景下,手握金屬膜除塵殺手锏,合同能源管理業務將成為新的業績增長點。瑞帆節能首套金屬膜除塵設備已在津西鋼鐵交付使用,較好的解決了傳統除塵技術弊端,市場替代空間較大。合同能源管理(EMC)服務相比其他節能服務模式有降低資金和技術風險、調動客戶節能改造積極性等優勢,在碳中和背景下能將成為鋼廠的最優選擇。

          投資建議:公司有望通過閥門管家平臺拓展全品類閥門供應,同時乏燃料和合同能源管理業務在政策背景和市場需求下呈現較高的成長性?;诖?,我們預測公司2021-2023年營業收入分別為19.61/27.35/36.25億元,歸母凈利潤分別為2.96/4.22/5.63億元,EPS為0.61/0.87/1.16元,對應PE28.14/19.73/14.81X,提升公司目標價至20.28元,維持“買入”評級。

          風險提示:核電建設放緩、乏燃料項目建設不及預期、行業格局分散

        我要報錯
        點擊瀏覽閱讀報告原文
        數據加工,數據接口
        我要給此報告打分: (帶*號為必填)
        慧博智能策略終端下載
        相關閱讀
        2021-10-26 公司調研 作者:王鳳華 4 頁 分享者:zx***l 買入
        2021-10-26 公司調研 作者:王鳳華 12 頁 分享者:Ant****ne 買入(首次)
        2021-10-25 公司調研 作者:王鳳華 10 頁 分享者:tc***f 買入(首次)
        2021-10-22 公司調研 作者:王鳳華 4 頁 分享者:god****bo 買入
        2021-10-18 公司調研 作者:王鳳華 12 頁 分享者:39***4 買入(首次)
        關閉
        如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
         將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
        小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
        操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
        *我要評分:

        為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

        您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

        當前終端的在線人數: 100710
        掃一掃,慧博手機終端下載!

        正在加載,請稍候...