<i id="vhzbj"></i>
<p id="vhzbj"></p>
<noframes id="vhzbj">

<span id="vhzbj"><sub id="vhzbj"></sub></span>

      <ruby id="vhzbj"></ruby>
          <pre id="vhzbj"></pre>

        國海證券-愛柯迪-600933-三季報點評:收入持續增長,新能源汽車業務空間大-211027

        查看研報人氣榜
        日期:2021-10-28 13:09:13 研報出處:國海證券
        股票名稱:愛柯迪 股票代碼:600933
        研報欄目:公司調研 劉虹辰  (PDF) 5 頁 298 KB 分享者:yin****in 推薦評級:買入(首次)
        請閱讀并同意免責條款

        【免責條款】

        1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

        2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

        3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

        4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

        研究報告內容
        分享至:      

          事件:

          10月27日,公司發布2021年三季報,報告期內實現營收23.51億元,同比增長34.92%;實現歸母凈利潤2.79億元,同比增長10.22%;實現扣非歸母凈利潤2.2億元,同比增長7%。http://www.sou222.com【慧博投研資訊】

          投資要點:

          公司2021Q3營收保持高增長。http://www.sou222.com(慧博投研資訊)公司前三季度實現營收23.51億元,同比增長34.92%;實現歸母凈利潤2.79億元,同比增長10.22%。單季度來看,2021Q3公司實現營收7.8億元,同比增長9.29%;實現歸母凈利潤0.81億元,同比下降26.94%。公司2021Q3期間費用率9.84%,環比下降1.77pcts。公司營收的持續高增主要受益于新能源汽車市場的高景氣度,2021年全球新能源汽車銷量實現爆發式增長。

          公司毛利率持續下滑,未來有較大回復空間。2021年前三季度毛利率27.42%,同比下降5.1pcts,環比下降1.3pcts;2021Q3毛利率24.8%,同比下降5.98pcts,環比下降3.2pcts。公司毛利率從2020Q1起呈持續下降的趨勢。公司毛利率的下降主要有兩個原因:1、全球疫情環境下,原材料價格上漲導致成本上漲幅度明顯高于價格上漲幅度;2、運費因新收入準則被調整至營業成本,國際海運價格連續上漲。我們認為,隨著全球新冠疫情逐漸進入常態化,原材料價格將逐步回調,公司毛利率將逐漸回復。

          大力布局新能源領域,未來業績增長空間大。公司積極布局新能源汽車領域,是汽車輕量化領域的重要企業,客戶主要為法雷奧、大陸、聯合電子等全球知名以及供應商。公司大力開發高固相固態成型技術,在電池包系統、電驅系統、熱管理系統方面實現突破。2021年1-9月國內新能源汽車累計銷量215.7萬,同比上漲194%,預計2021年全年銷量330萬輛。公司業績將長期受益于我國新能源汽車市場的持續高景氣,未來業績增長空間大。

          核心優勢領域將乘特斯拉一體化壓鑄技術東風。特斯拉一體化壓鑄技術對汽車生產制造產生重要影響,汽車一體化壓鑄將因效率、成本和性能優勢成為重要趨勢。公司專注于汽車鋁合金精密壓鑄件領域,在技術和客戶上具有優勢,我們預計公司核心產品和技術領域將受益于鋁合金壓鑄技術的進一步廣泛應用。

          盈利預測和投資評級給予公司“買入”評級。我們看好公司未來發展,預計公司2021年-2023年實現主營業務收入31.99億元、39.12億元、47.02億元,同比增速為24%、22%、20%;實現歸母凈利潤5.51億元、6.87億元、7.93億元,同比增速為29%、25%、15%;對應EPS為0.64元、0.80元、0.92元。

          風險提示1)原材料價格持續上漲;2)國際海運價格持續上漲;3)新能源汽車銷量增長不及預期

          

        我要報錯
        點擊瀏覽閱讀報告原文
        數據加工,數據接口
        我要給此報告打分: (帶*號為必填)
        慧博智能策略終端下載
        相關閱讀
        2021-11-01 公司調研 作者:劉虹辰 5 頁 分享者:EVA****68 買入
        2021-11-01 公司調研 作者:劉虹辰 5 頁 分享者:zzjj******jcc 增持
        2021-11-01 公司調研 作者:劉虹辰 5 頁 分享者:luo****88 增持
        2021-10-31 公司調研 作者:劉虹辰 5 頁 分享者:hhu****ng 增持
        2021-10-30 公司調研 作者:劉虹辰 7 頁 分享者:wam****ha 買入(首次)
        關閉
        如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
         將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
        小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
        操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
        *我要評分:

        為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

        您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

        當前終端的在線人數: 110931
        掃一掃,慧博手機終端下載!

        正在加載,請稍候...