<i id="vhzbj"></i>
<p id="vhzbj"></p>
<noframes id="vhzbj">

<span id="vhzbj"><sub id="vhzbj"></sub></span>

      <ruby id="vhzbj"></ruby>
          <pre id="vhzbj"></pre>

        華泰證券-勁嘉股份-002191-主營業務穩定,新興業務亮眼-210820

        查看研報人氣榜
        日期:2021-08-20 23:48:56 研報出處:華泰證券
        股票名稱:勁嘉股份 股票代碼:002191
        研報欄目:公司調研 陳羽鋒,周鑫,呂明璋  (PDF) 6 頁 495 KB 分享者:son****88 推薦評級:買入(上調)
        請閱讀并同意免責條款

        【免責條款】

        1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

        2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

        3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

        4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

        研究報告內容
        分享至:      

          新興業務表現亮眼,驅動業績增長

          公司發布2021年中報,21H1公司實現收入24.47億元,同比增長27.6%,歸母凈利潤5.07億元,同比增長22.02%;分季度看,21Q1/Q2單季營收分別同增31.7%/24.0%至11.95/12.52億元,歸母凈利同比增長17.6%/25.7%至2.52/2.55億元。http://www.sou222.com【慧博投研資訊】我們認為公司煙標業務穩中有升,彩盒、鐳射材料、新型煙草業務有望持續放量,上調盈利預測,我們預計2021-2023年EPS分別為0.75、0.89、1.06元(前值0.64、0.73、0.84元)。http://www.sou222.com(慧博投研資訊)參照可比公司2021年Wind一致預期14倍PE均值,考慮到新興業務增速較高,給予公司2021年18倍目標PE,目標價為13.50元,上調至“買入”評級。

          煙標業務穩中有升,彩盒、鐳射包裝材料業務增速亮眼

          分業務看,傳統煙標業務穩中有升,21H1實現收入12.2億元,同比增長1.7%。鐳射材料業務表現亮眼,公司子公司中豐田以技術為導向推動產品結構升級,大力開拓外部市場,并簽署收購青島英諾剩余股權,推動彩膜、可降解膜類材料項目的實施進度,21H1實現收入4.4億元,同比增長36.2%。彩盒業務公司不斷根據客戶需求優化產品結構,持續發揮在設計、生產及供應鏈等方面的優勢,21H1實現收入5.1億元,同比增長21.3%,其中精品酒盒業務表現亮眼,營收同比增長130.4%。

          新型煙草業務高速增長,靜待政策落地

          2021H1,公司新型煙草業務表現亮眼,營收同比增長290.1%至4256萬元。報告期內,公司憑借專利和生產研發的經驗積累,積極合作國內外知名新型煙草品牌,開展包括加熱不燃燒煙具、電子霧化設備(換彈式、一次性)等ODM/OEM服務。我們認為,隨著國內監管政策的持續推進,公司作為生產能力領先,擁有全面服務能力的綜合解決方案服務商長期受益,預計新型煙草業務將維持高速增長。

          主營業務穩定,新業務有望持續高增速,上調至“買入”評級

          考慮到公司傳統煙標業務穩定,彩盒、鐳射材料、新型煙草業務高增長態勢有望持續,我們上調公司盈利預測,預計公司21-23年歸母凈利潤分別為11.0、13.0、15.6億元,對應EPS為0.75、0.89、1.06元(前值0.64、0.73、0.84元),參考可比公司21年平均PE 14x,公司新興業務增速較快,且公司生產能力領先,在新型煙草領域擁有全面服務能力的優勢,給予公司21年18x PE,目標價13.50元(前值為11.52元),上調為“買入”評級。

          風險提示:原材料價格波動、新型煙草政策風險。

          

        我要報錯
        點擊瀏覽閱讀報告原文
        數據加工,數據接口
        我要給此報告打分: (帶*號為必填)
        *我要評分:
        暫無評價
        慧博智能策略終端下載
        相關閱讀
        2021-08-31 公司調研 作者:龔劼,陳羽鋒,周鑫 6 頁 分享者:gux****86 增持
        2021-08-31 公司調研 作者:陳羽鋒,周鑫,呂明璋 6 頁 分享者:yang******206 買入
        2021-08-31 公司調研 作者:陳羽鋒,周鑫,呂明璋 6 頁 分享者:飄雪1****11 增持
        2021-08-31 公司調研 作者:陳羽鋒,周鑫,呂明璋 6 頁 分享者:xx***g 買入
        2021-08-31 公司調研 作者:陳羽鋒,周鑫,呂明璋 6 頁 分享者:tim****ne 增持
        關閉
        如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
         將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
        小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
        操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
        *我要評分:

        為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

        您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

        當前終端的在線人數: 112251
        掃一掃,慧博手機終端下載!

        正在加載,請稍候...